伊斯蘭金融
根據世界知名組織皮優研究中心（The Pew Research Center）對逾200個國家進行的人口統計，全球穆斯林人口約為 15.7 億註1，佔2009年世界人口總數（68 億）的 23% [圖1]。隨著更多穆斯林人尋求符合他們宗教信仰的銀行服務，全球伊斯蘭基金市場大幅激增。由於伊斯蘭世界的銀行基本沒有涉足次貸市場和投資高槓桿產品，2008年的金融危機對其直接影響幾乎是零。另外，受惠於石油產出帶來的滾滾財源，伊斯蘭金融體系在最近10年實現了快速發展。
根據穆迪信用評等公司（Moody's）估算，全球伊斯蘭基金目前已超過250檔，全球伊斯蘭金融規模約7,000億至1兆美元。全球亦已有超過300家伊斯蘭金融機構，掌握2,500億美元的資金流向。
彭博資訊指出，去年馬來西亞賣出80億美元的伊斯蘭債券（或稱為sukuk，即以投資憑證形式發行的債券），占全球流通量的65%。身為全球最大的伊斯蘭債券發行國家，馬來西亞儼然成為亞洲首要的伊斯蘭金融中心。大馬擁有全球伊斯蘭金融資產的比例達20%，波灣國家則為35%。
伊斯蘭銀行業務之理念
伊斯蘭教法或伊斯蘭法適用於穆斯林生活的各個方面，包括金融活動。伊斯蘭銀行業務的基本原則是︰金錢本身並無內在價值。因此，金錢不應視作商品，而是一種計價單位。伊斯蘭法禁止在貸款或收款時收取利息，因為利息（與阿拉伯語對應的是「riba」）是明令禁止的。簡言之，金錢本身不能產生金錢。然而，伊斯蘭法允許通過貿易與投資資產來產生財富。
傳統銀行的營運基於對資產負債表的資產與負債方的貸款利息。然而，伊斯蘭銀行是在貿易、投資及提供服務的基礎上經營，以實現實體經濟增長的終極目標。
伊斯蘭銀行業務的顯著特點
由伊斯蘭教法監督委員會（由伊斯蘭教法學者組成）監管
價值導向系統
以社會為基礎
鼓勵儲蓄
共同承擔風險與回報
籌集資金與投資須符合伊斯蘭教法準則
資產融資
透明的合同條款與條件
馬來西亞發展伊斯蘭金融之比較優勢
不少金融中心已經在關注伊斯蘭金融的發展機會。2007 年，香港政府提出要大力發展伊斯蘭金融，並于當年 11 月發行了首支向零售投資者發售的伊斯蘭基金。2008年，滙豐銀行伊斯蘭子公司資產增長 56%。2009 年，瑞士薩拉興銀行成為瑞士第一家在中東開拓市場的私立銀行，向中東國家和全世界提供遵循伊斯蘭法制的全面金融服務。澳洲、日本、新加坡也都開始積極推進伊斯蘭金融發展。
馬來西亞無疑是當今世界上推動伊斯蘭金融發展的領頭人，早在上世紀60年代已開始發展伊斯蘭金融業務，更在2006年宣布要打造為國際伊斯蘭金融中心，開放市場予國外的伊斯蘭金融機構。現在，馬來西亞已經發展為全世界最大的伊斯蘭債券市場，每年發出總值300億美元的伊斯蘭債券，債券總體發行量更超越鄰國新加坡。馬來西亞的伊斯蘭互惠基金，資產規模在10年間已有過倍增長。
馬來西亞的伊斯蘭金融部門在亞洲地區可能最具規模，在與其鄰國競爭方面也具有一定的優勢。馬來西亞是伊斯蘭國家中政治最穩定、工業化程度最高的一員，隨著馬來西亞日益富裕，對金融服務的需求也變得更加多樣化，尤其是1,500萬穆斯林提供了相當大的國內市場。相鄰的印尼雖然是全球最大的穆斯林國家，但在荷蘭殖民地時代誕生的法律體系對伊斯蘭投資者並不特別友好。而新加坡雖然作為國際金融中心有不錯的知名度和口碑，但穆斯林人口只占極少數。
金融基礎
過去 20餘年間，馬來西亞政府一直努力建設伊斯蘭金融所需的基礎建設、並且大力培訓相關人才。20 多年來，馬來西亞在伊斯蘭金融業的經營和監管上積累長期經驗，伊斯蘭金融基礎設施和市場環境良好，技術手段先進，各類伊斯蘭金融機構分工明確，包括伊斯蘭銀行、投資銀行、保險公司、基金管理公司、和信託基金等。隨著馬來西亞評級局（RAM）、馬來西亞評級有限公司（MARC）、國家抵押貸款公司、和發展金融機構的建立，馬來西亞伊斯蘭金融市場正日趨完善，所提供的金融產品種類和服務也更加齊全。
馬來西亞首都吉隆坡的股市約占全球資本市場的0.6%，與荷蘭規模不相上下，而且在馬來西亞上市的股票中有3/4都是嚴格遵從伊斯蘭教法的。馬來西亞已成為伊斯蘭債券發行的領先者。例如2002年，馬政府通過全球伊斯蘭債券組織借債6億美元建立了伊斯蘭主權債券市場。2008年通過國際伊斯蘭債券發行共融資117億美元，其中46億在馬來西亞，占市場總額的近4成。2009年在伊斯蘭固定收入市場共融資36億美元，馬來西亞占了16億美元。
政府推動
金融危機之前，外國投資者中只有澳洲和紐西蘭銀行集團、東亞銀行等在馬來西亞幾個小型銀行擁有極少量股份。2011年馬國總理納吉放寬馬來人要在絕大部分服務業至少佔有30%股份的規定，並放寬外資只能持有國內商業銀行30%股權的限制，也同時發放外國商業銀行在當地建立全資營業機構的5種經營許可證。馬國政府還在多方面極力推動金融中心理念的實施，尤其是成立馬來西亞國際伊斯蘭金融中心，為在該國建立的金融公司提供一站式服務，以促使金融服務業的發展，從而扭轉經濟過於倚重出口製造業的局面。
障礙
儘管馬來西亞競爭伊斯蘭金融服務中心有許多優勢，但其金融公司按照國際標準均屬於小型企業，只有少數幾家有望成為起主導作用的伊斯蘭債券全球性指標。雖然伊斯蘭金融服務局IFSB設在吉隆坡，但這並不能保證該地就會成為全球伊斯蘭金融中心，正如瑞士的巴塞爾一樣，雖然是銀行國際定居地，卻不是世界銀行的中心。另外，雖然馬來西亞政局一向較為穩定，但種族之間仍然有些緊張。此外，目前絕大多數的商業銀行或為政府所有或為馬來人所有，納吉政府必須用更多的行動來排除親馬來人這個少數種族的政策，允許外國投資者來競爭。
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